En la Nueva Inglaterra de principios del siglo XX, Pete, un huérfano de 9 años, escapa de sus brutales padres adoptivos, los Gogans, con su único amigo, un dragón de dibujos animados llamado Elliott. Escapan con éxito a Passamaquoddy, Maine y viven con el farero Nora y su padre Lampie, pero el corrupto Dr. Terminus busca a Elliott con fines médicos.